Kötvény portfólió és kamatlábak

• Lehet 21, 2024

Aggódik-e az USA Szövetségi Tartaléka közelgő kamatláb-emelése? A kamatlábak változása befolyásolja a kötvények megtérülését. Az emelkedő kamatlábak kötvényveszteségekké válhatnak. Felkészült-e portfóliója a jövőbeli kamatemelésekre?

A kötvényárak fordítva fordulnak a kötvényhozamhoz. Ez azt jelenti, hogy a kamatlábak emelkedésével a kötvények árai esnek. Gondolj egy gyermek látószögére. Az egyik végén a kötvényhozamok vannak. Másrészt a kötvények ára. Évek óta tapasztaljuk csökkenő kötvényhozamokat. Ez lehetővé tette a kötvényalapok számára, hogy jó hozamot érjenek el, miközben áraik emelkedtek.

Az Egyesült Államok Szövetségi Tartaléka jelezte, hogy emelni tervezi a kamatlábakat. A Fed közvetlenül irányítja a szövetségi alapok kamatát, amelyet a bankok egymásnak kölcsönadására használnak. Ez az arány természetesen az összes többi arányt is érinti. Az emelkedő rövid lejáratú kamatlábak kényszerítik a hosszabb távú kamatlábak emelkedését. Ellenkező esetben miért fektessen be valami öt évre, amikor két évnél hasonló kamatot szerezhet. Vannak olyan esetek, amikor fordított fordul elő (a rövid távú ráta magasabb, mint a hosszú távú). Ezt fordított hozamgörbének hívják, és könnyen visszaeséshez vezet. Utoljára 2008-2009-ben fordultunk elő.

Az, hogy a növekvő kamatlábak hogyan befolyásolják a kötvényeket, számos tényezőtől függ. Ide tartoznak a növekedés üteme és a növekedés gyakorisága. Sajnos mindkét tényező kívül esik a befektető felett. Mit tudsz csinálni?

Számos lehetőség áll rendelkezésre. Természetesen mindig eladhatja az összes kötvényt, de ez nem ajánlott. A kötvények továbbra is kiegyensúlyozó és nélkülözhetetlen részét képezik minden portfóliónak. A kötvények pénzt veszítenek, amikor a kamatlábak emelkednek, de nem olyan mértékben, mint a részvények. A befektetés egy része annak elfogadása, hogy időnként veszteségek merülnek fel bármely portfólióban.

Az egyik lehetőség csak rövid lejáratú kötvényalapok birtoklása. A rövid lejáratú alapok olyan kötvényeket tartanak, amelyek kevesebb, mint öt év alatt járnak le. Ez azt jelenti, hogy a kamatlábak emelkedésével az alap új magasabb hozamú kötvényeket vásárol a lejáró kötvények helyett. Ez a magasabb hozam ellensúlyozhatja a kötvény árvesztését.

Egy másik lehetőség az, hogy létrán kötvények. Az egyes kötvényeknél a létrázás ajánlott, de ugyanez vonatkozik a kötvényalapokra. Ahelyett, hogy az összes rövid lejáratú kötvényalapot birtokolná (és kevesebb hozamot látna, ha a Fed nem emeli a kamatlábakat) vagy az összes hosszú lejáratú alapot (és ha nagy veszteségeket látna, ha a Fed agresszív módon növeli a kamatlábakat), akkor számos alapba befektet. Pénzét egyenlően osztja el rövid, középtávú és hosszú távú alapokra. Adjon hozzá egy kis nemzetközi értéket, ha úgy dönt. Alternatív megoldásként érdemes lehet súlyosabb súlyt fektetni a rövid és a köztes kötvényalapokra, amíg a kamatlábak nem emelkednek.

Bármit is választja, ne feledje, hogy kötvényekre van szükség a portfólió stabilizálásához. A kötvény-medvepiacok soha nem lesznek olyan meredek, mint a tőzsdei medvepiacok. A kamatlábak emeléséből fakadó megnövekedett hozamok a portfólió szempontjából a jövőben előnyösek lesznek.

Befektetési könyvek Sandra Baublitz:

10 ezer dolláros befektetés 2015-ben: Felfújja be a sikert a sikeren (Sandra Befektetési Alapja, 3. könyv)


A sikeres befektetés egyszerű módja: Időben bevált stratégia pénzének növekedéséhez

Video Utasításokat: ÁLLAMPAPÍR: Prémium vagy PLUSZ? Melyik a jobb? (Lehet 2024).